25Q1营收1.2亿元，同比+7%，归母净利润0.23亿元，同比-2%，扣非归母净利润0.14亿元，同比-34%；
24Q4营收1.7亿元，同比+30%，归母净利润0.13亿元，同比-95%，扣非归母净利润0.11亿元，同比-14%；
24A营收5.5亿元，同比+19%，归母净利润0.80亿元，同比-74%，扣非归母净利润0.76亿元，同比+15%。
24A和24Q4归母净利润削减较多主因上年崇贤厂区房子征收的拆迁补偿款承认收入，处置非流动性财物收益算计2.9亿，而24A仅283万元。
分产品，24年装修面料营收5.5亿元，占比99.8%，同比+21%，其间销量同比+10%，单价同比+10%。
分区域，24年中公营收1.2亿元，占比22%，同比+45%；美公营收1.5亿元，占比28%，同比+2%；越南营收2.0亿元，占比37%，同比+6%。前五名客户销售额2.3亿元，占比44%，同比-8pct。
公司首要客户包含Ashley、La-z-boy、Roomstogo、Bob’s、Jackson、H.M.Richards、顾家家居等世界闻名家具制作企业。在深耕美国商场的基础上，公司活跃开辟澳大利亚、中东、南非、欧洲等境外商场，并一起布局国内商场开展内销客户。2025年2月，越南胡志明展厅开业、越南工厂投产，将协助公司更好地开发越南当地和整个东南亚商场的客户。
沃驰纺织年产1000万米高级功能性面料建造项目于2023年8月正式开工兴修，2024年10月项目全体的结构建造完毕，完结封顶。全体项目估计将于2025年年末前竣工。
沃驰越南年产800万米高级功能性面料建造项目选用先租借厂房建出产线，一起购买土地新建厂房，待厂房完工后平移出产线至新厂房的项目施行形式。越南租借厂房出产线月正式投产并有出产订单，新建厂房已完结全体的结构建造，估计将于2025年7月竣工。
根据24年和25Q1体现，咱们调整25-26年盈余猜测并新增27年盈余猜测，估计25-27年归母净利分别为0.8亿、0.9亿以及1.1亿（25-26年前值为1.1亿以及1.3亿）；
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